El Santander compra el Popular per un euro per evitar que caigui

El Banc Santander ha comprat el Banc Popular per un euro davant el risc de col·lapse de l'entitat, segons ha comunicat aquest matí la Junta Única de Resolució europea (SRB per les seves sigles en anglès). La decisió, adoptada després d'una setmana en la qual la cotització del Popular gairebé ha tocat terra, ha estat adoptada a causa de la creixent falta de liquiditat de l'entitat i davant el risc de caiguda del Popular apreciada pel Banc Central Europeu (BCE). La mesura d'absorció té el suport de la Comissió Europea. Al marge d'aquest euro simbòlic que paga, el Santander haurà de realitzar una ampliació de capital de 7.000 milions, ja que ha de cobrir el capital i les provisions requerides per reforçar el balanç del Banc Popular. Els 300.000 accionistes d'aquesta entitat perdran tota la seva inversió.

Davant el risc de col·lapse del Popular s'ha produït una intervenció pública en què s'ha arribat a la conclusió que l'única solució a la crisi de l'entitat, la via de resolució del banc, era la venda del negoci a un comprador capaç d'integrar i absorbir l'entitat. Per a això s'han tingut en compte a les entitats que estaven participant en el procés de venda del Popular (Santander, Bankia i CaixaBank havien reconegut tenir-hi interès) que volia dur a terme la direcció del banc. L'oferta presentada pel Banc Santander ha estat l'única que complia els requisits per a la seva admissió. El Santander ampliarà capital en 7.000 milions per digerir l'absorció, segons ha informat la primera de les entitats a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

Segons ha anunciat la presidenta del Santander, Ana Botín, en una roda de premsa, els actuals accionistes del seu banc tindran dret de subscripció preferent sobre les accions que emetrà l'entitat per captar aquests 7.000 milions al mercat. Es donen un termini d'un mes per dur a terme l'ampliació. "Aquesta és una operació que converteix el Santander en el banc líder a Espanya", ha assenyalat. L'operació, valora, és positiva per als clients i els espanyols en general. "Dona certitud al sistema financer espanyol i mostra el compromís del Santander amb el sistema i amb Espanya", ha subratllat.

Santander farà l'operació de compra sense cap ajuda pública ni garanties que li donin suport si surt malament o si hi ha processos o demandes judicials. Botín ha assenyalat que demà es reunirà amb els 100 principals executius del Popular. Botín ha anunciat que en un termini aproximat de 18 mesos el Santander es desprendrà de la meitat de la cartera immobiliària del Popular.

La cotització del banc que presideix Emilio Saracho ha estat suspesa i previsiblement les accions no tornaran a cotitzar. Els accionistes del Popular perdran el 100% de la seva inversió en les accions de l'entitat després de l'amortització i posada a zero de tots els títols. Les forquilles de capital addicional de nivell 1 i d'instruments de capital de nivell 2 (deute híbrid i subordinat) també perdran la seva inversió. Són títols per import de més de 2.000 milions d'euros. En canvi, no tenen cap risc els dipositants, estalviadors i inversors en fons gestionats per l'entitat.

A l'obertura de la sessió a Borsa, les accions del Santander s'han ressentit del moviment (dur a terme una ampliació de capital sempre implica que els accionistes actuals vegin les seves accions una mica diluïdes) i han arribat a caure prop d'un 2%, encara que després han recuperat el pas. Mentrestant, Bankia i BBVA, els altres dos possibles compradors del Popular, pujaven entorn d'un 1%.

"Avui dia, la Junta de Solució Única (SRB) ha transferit a Banco Santander SA (Santander) totes les accions i instruments de capital del Banco Popular Español SA (Banc Popular). Això significa que el Banc Popular operarà en condicions normals de negoci com a membre solvent i líquid del Grup Santander amb efecte immediat", diu textualment la nota.

Un moviment "d'interès públic"

El mecanisme únic europeu de resolució d'entitats bancàries ha arribat a la conclusió que el Popular estava a punt de caure o que era probable que caigués (failing o likely to fail). Aquesta és la primera decisió d'aquest tipus que adopta aquesta institució europea des de la seva creació. Per això, el SRB i el FROB han considerat que la venda del Popular era "d'interès públic" per "protegir als dipositants del banc i garantir l'estabilitat financera".

"La decisió presa avui protegeix tant als dipositants com a les funcions crítiques de Banc Popular. Això demostra que les eines donades a les autoritats de resolució després de la crisi són efectives per protegir els diners dels contribuents de rescatar els bancs", ha manifestat Elke König, presidenta de la SRB, segons la nota d'aquest organisme.

En una roda de premsa posterior, la presidenta del SRB ha recordat que ha estat el primer cas de resolució bancària dut a terme i que no s'han usat els diners de cap contribuent. El BCE, ha explicat, va prendre anit la decisió que el banc estava sense liquiditat o molt proper a aquesta situació i que en el futur proper podia no estar en disposició de fer front als seus deutes. La decisió d'intervenir es va prendre de matinada, perquè les oficines poguessin obrir sense problemes. La del Santander, ha justificat, "era la millor oferta, perquè oferia més possibilitats financeres i una solució a llarg termini", ha justificat König, segons informa Claudi Pérez.

El ministre d’Economia, Luis de Guindos, considera que la resolució "és una bona sortida per a l'entitat, donada la situació a la qual havia arribat en les últimes setmanes, ja que implica la màxima protecció als dipositants i la continuïtat de l'activitat". El ministre assenyala en una nota enviada als mitjans que la decisió de les autoritats europees s'ha adoptat "amb total transparència" i "es duu a terme sense la utilització de recursos públics i sense que es produeixi, per tant, un eventual contagi entre risc sobirà i bancari, com va ocórrer en èpoques passades". A més, ha volgut reafirmar la solidesa del sistema bancari espanyol en dir que "la situació actual és molt diferent de la de l'any 2012, donada la bona salut del conjunt del sector financer i de l'economia espanyola en general".

Sense ajudes públiques

El Santander ha emès una nota en la qual destaca que el rescat del Popular es durà a terme sense ajudes públiques. L'entitat que presideix Ana Patricia Botín ampliarà capital en 7.000 milions d'euros "per enfortir el balanç del Popular". El comunicat subratlla que l'entitat resultant d'aquesta absorció serà "la més gran d’Espanya en quota de mercat en crèdits i dipòsits, amb 17 milions de clients".

El Santander calcula que l'operació generarà un retorn de la inversió del 13% o 14% en 2020 i un creixement del benefici per acció el 2019. Les actuals accions d'aquest banc tindran dret de subscripció preferent en l'augment de capital, explica l'entitat, que afegeix que ja "té compromisos per a l'assegurament pel total del referit import". El comunicat indica que s'espera que l'impacte sigui neutral en capital principal de primer nivell (CET1) del Grupo Banco Santander.

L'adquisició del Popular es produeix després de la subhasta duta a terme pel Fons Únic de Resolució (FUR) europeu i el FROB espanyol en la qual el Santander va ser seleccionada com a entitat adjudicatària i a pagar un euro de valor simbòlic. Fins ara, i malgrat la seva caiguda, el Banc Popular estava valorat a Borsa en uns 1.300 milions d'euros, que es volatilitzen al 100% quan es fixa aquest preu simbòlic.

La compra es produeix després que l'entitat, els comptes de la qual estan molt llastrats pels actius immobiliaris, perdés a Borsa més del 50 % del seu valor en els últims dies i "patís una deterioració significativa en la seva posició de liquiditat", segons explica el BCE.

Com a part de l'execució de l'esmentat dispositiu de resolució, explica la nota, s'han amortitzat íntegrament les accions del Banc Popular que hi havia en circulació al tancament d'ahir, així com les accions resultants de la conversió dels instruments de capital regulatori emesos pel Popular.