Seis meses de lucha por ABN AMRO

El proceso de compra del banco holandés ABN Amro llegó hoy a su fin, con la retirada de la oferta del británico Barclays. Éstos son, en resumen, los hitos de un proceso de casi seis meses:

Febrero de 2005. El presidente de RBS, Fred Goodwin, y el de ABN Amro, Rijkman Groenink, se reúnen para hablar de una posible colaboración entre ambas entidades, sin que se produjeran consecuencias de esta reunión.

9 de enero de 2007. El RBS comunica al ABN Amro su interés en comprar su negocio de LaSalle en Estados Unidos, reunión que se repite el 12 de marzo, antes de las negociaciones exclusivas con Barclays.

19 de marzo de 2007. ABN Amro confirma conversaciones con Barclays para crear el sexto banco del mundo con un valor de mercado superior a 120.000 millones de euros, con una oferta –según los

analistas– de 31,53 euros por acción hasta un valor por ABN de 58.425 millones de euros.

20 de marzo de 2007. Barclays comunica oficialmente a la Bolsa de Londres que está en "conversaciones exclusivas preliminares" con ABN Amro sobre una eventual fusión.

19 de abril de 2007. El consorcio de bancos confirma a la Bolsa de Londres una propuesta de oferta de compra de ABN Amro.

23 de abril de 2007. ABN Amro y Barclays anuncian un acuerdo para su fusión que se efectuará mediante la adquisición de la entidad holandesa por parte de la británica a un precio de 36,25 euros por acción, lo que supone valorar ABN en unos 67.000 millones de euros con un pago al cien por cien en acciones de la entidad británica.

25 de abril de 2007. El consorcio anuncia una oferta de 39 euros por acción de ABN Amro al valorar el banco en 72.200 millones de euros, con un pago en metálico del 70% y el 30% en acciones.

26 de abril de 2007. La mayoría de los accionistas de ABN Amro aprueba la propuesta del inversor londinense The Childrens Investments Found de dividir y vender por separado las diferentes actividades del banco.

27 de abril de 2007. La Asociación de Accionistas de ABN Amro denuncia en los tribunales la venta de LaSalle, la filial estadounidense del banco holandés, al Bank of America. ABN Amro decide dar acceso al consorcio a su información corporativa y retira la cláusula en la que le exigía que se comprometiera a no lanzar una opa sin su consentimiento.

3 de mayo de 2007. Un juzgado de Amsterdam sentencia que ABN Amro no puede vender LaSalle al Bank of America sin el beneplácito de los accionistas.

4 de mayo de 2007. El Bank of America presenta una demanda en un tribunal federal de Nueva York contra ABN Amro para que no negocie con terceros la venta de LaSalle.

7 de mayo de 2007. ABN Amro rechaza la oferta del consorcio para adquirir LaSalle por 18.000 millones de euros.

9 de mayo de 2007. ABN Amro anuncia que apelará al Tribunal Supremo holandés la decisión judicial que bloqueó la venta de LaSalle al Bank of America.

15 de mayo de 2007. Bank of America apela al Tribunal Supremo la decisión de la justicia holandesa de impedir su compra de LaSalle.

29 de mayo de 2007. El consorcio presenta una oferta para adquirir ABN Amro por 71.100 millones de euros -38,40 euros por acción-, por encima de la oferta de Barclays, que se situó en el 34,87% en función de su cotización en la Bolsa de Londres. El consorcio pagaría un 70% en metálico.

12 de junio de 2007. Barclays presenta la documentación relacionada con la fusión con ABM Amro ante reguladores financieros de Holanda, Reino Unido y Estados Unidos.

3 de julio de 2007. Barclays y ABN Amro notifican su proyecto de fusión a la Comisión Europea.

13 de julio de 2007. El Tribunal Supremo holandés dictamina que la venta de LaSalle al Bank of America no necesita ser sometida a la autorización de los accionistas de su matriz, ABN Amro.

16 de julio de 2007. El consorcio presenta su oferta revisada por ABN Amro sin elevar el precio, pero con una mejora en el pago en efectivo, desde el 79 hasta el 93%. RBS abonaría 27.200 millones, Fortis 24.000 millones y Santander, 19.900 millones de euros.

19 de julio de 2007. Barclays estudia ofrecer dinero en efectivo dentro de su oferta por el banco holandés.

23 de julio de 2007. Barclays anuncia una mejora de su oferta por ABN Amro a 67.500 millones de euros, con un tercio en efectivo, después de recibir el apoyo financiero de 13.400 millones de euros del China Development Bank y la entidad singapuresa Temasek Holdings.

27 de julio de 2007. El Banco Santander aprueba en Junta Extraordinaria de Accionistas la financiación necesaria para la compra de ABN Amro (emisión de acciones por unos 4.000 millones de euros y emisión de obligaciones necesariamente convertibles en acciones por otros 5.000 millones).

30 de julio de 2007. El consejo de administración de ABN Amro comunica que "no está en posición" de recomendar ninguna de las dos ofertas.

6 de agosto de 2007. Barclays presenta formalmente su opa por ABN Amro, con 2,13 acciones propias y 13,15 euros en efectivo (37% de la oferta), lo que valora su oferta en unos 64.500 millones de euros (dependiendo cotización y tipo de cambio diario). La Comisión Europea (CE) autoriza sin condiciones la opa de Barclays sobre ABN Amro, mientras los accionistas de Fortis en Bélgica y Holanda dan el visto bueno a la participación de este banco en la compra de ABN Amro.

10 de agosto de 2007. Los accionistas del Royal Bank of Scotland (RBS) aprueban que la entidad lance, junto a Santander y Fortis, una opa sobre ABN Amro.

13 de agosto de 2007. El Ministerio de Finanzas holandés da el visto bueno a la opa de Barclays sobre ABN Amro.

15 de agosto de 2007. El consorcio mantiene su oferta a pesar del pago de un dividendo de 0,58 euros por acción de ABN Amro, superior a 0,55 euros que esperaba.

19 de septiembre de 2007. La Comisión Europea da el visto bueno a la entrada de Santander y RBS en la entidad holandesa.

27 de septiembre. El Royal Bank of Scotland recauda 6.000 millones de euros por medio de una emisión de acciones preferentes.

28 de septiembre. El consorcio se reserva el derecho de comprar el banco holandés sin conseguir el mínimo de aceptación del 80 por ciento que puso como condición en su oferta formal.

1 de octubre de 2007. ABN Amro completa la venta de LaSalle al Bank of America, por un precio de 21.000 millones de dólares. Barclays se gasta 80 millones de libras (unos 115 millones de euros) por su devaluada oferta de compra por ABN Amro.

3 de octubre de 2007. El Banco Santander completa con éxito la colocación en el mercado de la emisión de bonos por valor de 7.000 millones de euros con la que prevé financiar la compra de activos de ABN Amro. La Comisión Europea autoriza a Fortis a comprar parte de los activos de ABN Amro, pero condiciona su visto bueno a la venta de varias líneas de negocio en Holanda. El presidente de ABN Amro, Rijkman Groenink, comunica a los empleados del banco que en las próximas dos semanas se conocerá quién será el nuevo propietario de la entidad holandesa.

4 de octubre de 2007. Termina el plazo de aceptación de la oferta de Barclays. El consorcio ofrece 0,59 euros en efectivo a los propietarios de certificados de depósitos del "holding" ABN Amro.