La deuda hipotecaria de las familias se frena a la mitad

La deuda hipotecaria de las familias ha cerrado octubre en 673.816 millones de euros, con una tasa de crecimiento desde enero del 5,8%, lo que supone que el ritmo de avance con el que comenzó 2008 (12,9%) se ha reducido a menos de la mitad en lo que va de año, según datos del Banco de España.

El incremento interanual registrado hasta octubre se ha situado más de medio punto por debajo del experimentado en septiembre (6,4%) y diez puntos porcentuales inferior al incremento del 15,8% de octubre de 2007. Sin embargo, en términos absolutos, la deuda de las familias por compra de vivienda registró en los diez primeros meses un nuevo récord y ya se acerca a la barrera de los 700.000 millones. Así, la deuda hipotecaria de los hogares es más del doble que la contabilizada en 2003, cuando se situó en 300.000 millones.

El menor ritmo de crecimiento del endeudamiento familiar está en línea con la desaceleración de las compraventas de vivienda, que, según los datos disponibles del Instituto Nacional de Estadística (INE), disminuyeron un 27,1% en septiembre en tasa interanual, tras intercambiarse un total de 45.809 inmuebles.

Además, coincide con la tendencia a la baja del Euríbor, que ha caído hoy al 3,333%, su menor tasa intradía desde junio de 2006 tras la histórica bajada de tipos acordada ayer por la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos. Con la bajada de hoy, la media de diciembre de este indicador, el más usado para fijar el precio de las hipotecas en España, se sitúa en el 3,6% y, según los expertos y los datos del mercado, concluirá el mes por debajo del 3,3%. Este descenso abaratará las cuotas de los préstamos que se tengan que revisar a partir de enero.

Sobre este punto, el Instituto de Estudios Económicos (IEE) considera que la decisión de la Fed introduce una "presión" al Banco Central Europeo (BCE) -actualmente en el 2,5%- para que prosiga la senda de moderación del precio del dinero en su marco de influencia.

Créditos al consumo

Por otro lado, los créditos al consumo han crecido hasta octubre un 5,4%, más de un punto menos que en el mes anterior y más de siete puntos porcentuales menos que en el mismo mes de 2007, con un saldo de 234.755 millones de euros.

Sumando ambos conceptos (deuda hipotecaria y créditos al consumo), el endeudamiento total de los hogares ha ascendido en 919.954 millones de euros en el décimo mes del año, lo que representa un incremento del 5,8% respecto al mismo periodo del año anterior.

La moderación de la deuda coincide con una caída del ritmo de crecimiento del saldo vivo total de crédito hipotecario que, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), ha registrado un aumento del 6,6% en septiembre y ha superado los 1,08 billones de euros, frente a los 1,02 billones con que contaba en el mismo mes de 2007, cuando crecía a un ritmo del 17,6%.

Estas cifras se acercan a la previsión realizada por la AHE, en la que augura una caída en el ritmo de crecimiento del crédito hasta alrededor el 5% en el conjunto del año, como consecuencia de la crisis subprime, la desaceleración económica y el descenso de la demanda de la vivienda.