Las tasas hipotecarias suben a su nivel más alto en seis meses: esto es lo que se prevé para 2025

Un nuevo año ha comenzado y el mercado inmobiliario estadounidense se mantiene con tasas hipotecarias elevadas, lo que crea un panorama difícil tanto para los futuros compradores de vivienda como para quienes desean refinanciar la que ya tienen. Datos recientes revelan una importante caída en las solicitudes de hipotecas durante la temporada de vacaciones de Navidad, junto con las predicciones de que las tasas se mantendrán elevados durante todo el año.

Según datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA), el tipo de interés medio de las hipotecas fijas a 30 años subió al 6,97% en la semana que finalizó el 27 de diciembre de 2024, lo que representa el nivel más alto en casi seis meses. Este aumento se produce después de una subida de 14 puntos básicos la semana anterior, lo que pone en ejemplo la volatilidad de los costes de endeudamiento. Por otra parte, las solicitudes de compra de vivienda cayeron casi un 7% hasta su nivel más bajo desde mediados de noviembre, mientras que las solicitudes de refinanciación se desplomaron más de un 23% hasta alcanzar su nivel más bajo en un año.

A pesar de algunas fluctuaciones debidas a las fiestas de fin de año, la tendencia general sigue siendo clara: las elevadas tasas hipotecarias reducen la demanda y definen el panorama del mercado de la vivienda.

Por qué siguen elevadas las tasas hipotecarias

Las tasas hipotecarias altas están ligadas a los rendimientos del Tesoro, que sirven de referencia para los costes de los préstamos a largo plazo. Aunque la Reserva Federal ha empezado a recortar su tipo de interés de referencia —lo que abarata otras formas de endeudamiento, como los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito—, las tasas hipotecarias no han tenido el mismo efecto. En cambio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aún es elevado debido a la continua preocupación por la inflación.

Los miedos de los inversores sobre la inflación se han visto alimentados por las expectativas de un mayor gasto deficitario bajo la Administración del presidente electo Donald Trump, así como por los aranceles propuestos sobre los bienes importados, ambos tradicionalmente inflacionistas. Esta dinámica ha mantenido altos los rendimientos del Tesoro, lo que a su vez ha mantenido tasas hipotecarias elevadas.

A pesar de estos retos, hay indicios de que los posibles compradores de vivienda ya se están acostumbrando a este entorno. Los datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios mostraron que en noviembre de 2024, cuando las tasas hipotecarias medias rondaban el 6,8%, un indicador de firma de contratos para viviendas de segunda mano alcanzó su nivel más alto desde principios de 2023. Esto sugiere que algunos compradores siguen adelante con sus planes a pesar de las condiciones poco favorables de financiación.

Sin embargo, los expertos advierten de que las perspectivas para 2025 siguen siendo inciertas. Doug Carey, analista financiero y fundador de WealthTrace, señaló a CNBC que las presiones inflacionistas y el entorno económico en general podrían mantener las tasas hipotecarias más altas de lo previsto. Incluso con nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, las reducciones podrían no traducirse en un alivio considerable para los compradores de vivienda.

Proyecciones de las tasas hipotecarias para 2025

Las instituciones financieras y los analistas del sector ofrecen distintas previsiones sobre la situación de las tasas hipotecarias fijas a 30 años a finales de 2025. Aunque la mayoría de los pronósticos prevén cierta moderación con respecto a los niveles actuales, se espera que las tasas se mantengan por encima del 6%. Estos son datos compilados por CNBC:

• Asociación de Banqueros Hipotecarios: Se prevé que las tasas oscilen entre el 6,4% y el 6,6%.
• Realtor.com: Prevé que las tasas acaben el año en torno al 6,2%.
• Wells Fargo: Prevé un ligero descenso, con una media de tasas del 6,3%.
• Goldman Sachs: Predice que se mantendrán por encima del 6% hasta 2025.

Aunque estas previsiones ofrecen cierta esperanza de una mejora, también resaltan la probabilidad de que las tasas se mantengan elevadas en comparación con lo que se veía previo a la pandemia. Para los compradores, esto significa que los costes de los préstamos se mantendrán elevados, lo que podría afectar a la asequibilidad y a la demanda.

Aquellos que deseen comprar una casa pueden tener que ajustar sus presupuestos o considerar opciones de financiación alternativas. Del mismo modo, los propietarios de viviendas que deseen refinanciarlas podrían tener que esperar a que las condiciones sean más favorables.