Acordeón o bandoneón

"Hoy quería decir a los accionistas cuál es el valor real de sus acciones de Banesto", declaró el martes el ex presidente de Banesto, Mario Conde a la cadena de televisión estadounidense CNN, dejando claro que en su opinión las acciones de Banesto no debían sufrir ningún recorte. "El valor intrínseco de la acción es cero", declaraban los nuevos gestores de Banesto: al cabo de los primeros días de estancia en el banco. Y no dudan en señalar que el desfase patrimonial detectado por la inspección del Banco de España se verá aumentado tras estas semanas de análisis más. profundo. En la práctic...

"Hoy quería decir a los accionistas cuál es el valor real de sus acciones de Banesto", declaró el martes el ex presidente de Banesto, Mario Conde a la cadena de televisión estadounidense CNN, dejando claro que en su opinión las acciones de Banesto no debían sufrir ningún recorte. "El valor intrínseco de la acción es cero", declaraban los nuevos gestores de Banesto: al cabo de los primeros días de estancia en el banco. Y no dudan en señalar que el desfase patrimonial detectado por la inspección del Banco de España se verá aumentado tras estas semanas de análisis más. profundo. En la práctica totalidad de los casos de bancos en crisis, los accionistas han perdido toda su inversión porque el capital se ha reducido a cero. En el caso de Banesto muchas fuerzas, aunque distintas, coinciden en tratar de impedir esta medida."El principio de que quien la hace la paga debe respetarse", dice sin dudar una persona vinculada al sistema financiero, anticipó activamente en y que parte la mayor parte de los diseños de las operaciones de reflotamiento de los bancos en crisis. "La Ley de Sociedades Anónimas es muy clara", añade y continúa diciendo que, 1os responsables son los gestores de las sociedades, los consejos de administración que nombran a estos gestores y los accionistas que año. tras año nombran en las juntas a los miembros de los consejos". "Y la forma de que los accionistas sientan que se enfrentan a sus errores es que se reduzca el valor de su inversión", termina.

El plan de saneamiento, cuyas líneas generales se conocerán casi contada seguridad durante la próxima semana, se elaborará una vez se conozca con relativa exactitud el importe exacto del desfase patrimonial de Banesto y que oscilará entre los 503.000 millones de pesetas detectados por la inspección del Banco de España y una cifra superior por las investigaciones posteriores del nuevo equipo de Banesto.

Una parte del plan consistirá en la utilización de las reservas de la entidad por importe de 180.000 millones de pesetas para dotar provisiones. Otra parte surgirá de las ayudas del Fondo de Garantía de Depósitos mediante la compra de activos morosos; otra parte será aportada por la gestión de Banesto en años sucesivos, ya que provisiones como las necesarias para el fondo de pensiones gozarán de un calendario, como ya tenían hasta ahora.

La utilización de las reservas supone de hecho una pérdida para los accionistas por cuanto el valor de las acciones se verá afectado por la desaparición de las reservas. Pero el desfase superará con creces al volumen de éstas. En ocasiones anteriores ello ha representado que los accionistas han visto como el nominal de sus acciones se reducía a cero. Y de esta forma el sistema financiero y los contribuyentes, los otros dos palos que han aguantado las crisis anteriores, ponían el resto que hacía falta para reflotar una entidad.

En el caso de Banesto las cosas podrían ir por otros derroteros. El nuevo equipo de gestión señala que existe un temor institucional "a que una reducción total del capital represente un riesgo internacional para el propio banco, para el resto del sistema y para la economía en general". Pensamiento al que no es ajeno el Ministerio de Economía y que sin embargo es rechazado de plano en la banca. "No entendemos porqué se preocupan de algo que no nos preocupa a nosotros" se señala en medios bancarios. "Es justo lo contrario" añaden, "ya que si se ha perdido el capital y se asume, daremos sensación de ser un sistema fuerte y que opera normalmente". "Abrir excepciones es siempre muy peligroso" apostilla un importante personaje del sistema financiero.

Si las repercusiones internacionales son discutibles para mantener el capital, una razón a favor de reducirlo se encuentra en el volumen del agujero y en el hecho de que los gestores y el consejo de administración tenían una parte importante de dicho capital. Los inversores institucionales que entraron en la última ampliación y los consejeros sabían que "se trataba de una inversión de alta rentabilidad y, por tanto, alto riesgo", se señala en medios de la Administración. "No pueden sorprenderse de perderlo".

Pero junto a este núcleo duro de Ieccionistas existen dos colectivos q los que la nueva gerencia de Banesto quiere defender dentro de lo posible: los empleados, que tienen cerca del 9% del capital, y los clientes que se convirtieron en accionistas gracias a créditos en condiciones favorables y tienen un porcentaje similar. Es difícil jurídicamente tratar de forma diferente a los accionistas en virtud de su importancia. Por ello un trato favorable a empleados y clientes se traduciría en igual para el anterior consejo.

El porcentaje de las viudas [es decir, el de los pequeños accionistas] quizás mereciera un cierto trato distinto frente a ¡os grandes paquetes accionariales" señala un responsable del sistema financiero, "lo mismo que el de los empleados ya que ellos son la fuerza real del banco y tratar de reiniciar un proceso de reflotamiento sin su apoyo decidido, parece bastante complicado", concluye.