El Consejo de Administración de Endesa rechaza por unanimidad la OPA de Gas Natural
El Consejo de Administración de Endesa valoró ayer unánimemente, de forma negativa, la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por Gas Natural sobre la eléctrica el 5 de septiembre.
El consejo recomienda a sus accionistas no acudir a la misma porque la contraprestación ofrecida por la compañía gasista (21,3 euros por título) es "sustancialmente menor" que el valor de la empresa, según la comunicación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En la comunicación, Endesa detalla que ninguno de los consejeros que son titulares de acciones (10 de los 13 miembro...
El Consejo de Administración de Endesa valoró ayer unánimemente, de forma negativa, la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por Gas Natural sobre la eléctrica el 5 de septiembre.
El consejo recomienda a sus accionistas no acudir a la misma porque la contraprestación ofrecida por la compañía gasista (21,3 euros por título) es "sustancialmente menor" que el valor de la empresa, según la comunicación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En la comunicación, Endesa detalla que ninguno de los consejeros que son titulares de acciones (10 de los 13 miembros, si bien faltó a la reunión el presidente de la CECA, Juan Ramón Quintás) acudirá a la oferta de Gas Natural.
El consejo detalla también que Caja Madrid (9,93% del capital), a través de su representante en el consejo, Miguel Blesa, "ha manifestado expresamente su intención de no vender las acciones de Endesa de que es titular en las condiciones de la oferta". La comunicación a la CNMV refleja que la oferta de Gas Natural es "sustancialmente" menor que la realizada por la compañía alemana E.ON (27,5 euros por título) y enumera todos y cada uno de los puntos de crítica utilizados en los últimos meses por el equipo directivo que encabeza Manuel Pizarro.
Así , el comunicado alude a la falta de experiencia de Gas Natural; al aumento de costes por la integración (600 millones frente a la cifra de 243 estimada por Gas Natural); a la diferencia de tamaño entre ambas compañías y a las escasas sinergias. Endesa estima éstas en un máximo de 140 millones frente a los 350 millones anuales adelantados por Gas Natural hasta el año 2008.
Endesa no olvida, además, cuestionar el plan de desinversiones que maneja la compañía que preside salvador Gabarró, que supondría, afirma "entregar el liderazgo en el mercado español al principal competidor [Iberdrola]". Según aclara la compañía, la valoración negativa de la oferta de Gas Natural se fundamenta en los informes elaborados por Citigroup, Deutsche Bank, J.P. Morgan, Lehman Brothers y Merrill Lynch.